品牌联盟向实控人妻子发行股票大“变脸”:发行价飙升10倍

1月17日,品牌联盟(837940)计划向公司实控人王永妻子、公司第二大股东陈默募资500万元,结果33天后,该份方案出现“大变脸”,发行价从2.5元/股上升至27.16元/股。

为什么要将发行价提高10倍,品牌联盟在相关更正方案中并没有提及。

不过,一个细节值得注意,此次品牌联盟在与陈默签署股票发行协议前的1个月时间里,该公司股价从4.95元/股,经过4个交易日,到1月13日时收盘价上升到了49.44元/股,成交量都是只有1手(备注:新三板的1手是1000股)。

发行价格飙升10倍

品牌联盟内部到底发生了什么?短短33天内,一份股票发行方案调整前和调整后,发行价相差10倍。

这样的举动,在国内资本市场非常罕见。

2月13日,品牌联盟发布一份《股票发行方案》。在该方案中,品牌联盟将向陈默发行200万股,每股发行价2.5元/股,总募资500万元。公告显示,在1月17日,双方签订了《股票发行认购协议书》。

品牌联盟表示,发行价格综合考虑了公司所处行业前景、公司成长性、前次定向发行价格,并参考每股净资产、每股收益、市盈率等多种因素,经与投资者协商后最终确定。

资料显示,陈默为公司董事、总经理,与公司控股股东、实际控制人王永为夫妻关系。截至2019年6月末,陈默持有公司股份546万股,占总股本的30.17%,为公司第二大股东。

品牌联盟称,募集资金主要用于补充公司流动资金,增强公司的盈利能力和抗风险能力,促进公司各项业务可持续快速发展。

陈默为公司总经理、第二大股东、实控人妻子,并且该方案在2月11日举行的《第三届董事会第三次会议》上获得通过,按理说,接下来应该会非常顺利。

谁也没有料到。这份股票发行方案在33天后出现大变。

3月4日,品牌联盟在《关于股票定向发行说明书的更正公告》中称,本次认购的价格为人民币27.61元/股;认购数量为18.1万股。并且双方在2月20日已经签署了相关合同。

对于这个交易对价,品牌联盟表示,本次发行定价综合考虑公司所处行业、成长性、市盈率、经审计的每股净资产等多种因素,结合与拟认购对象的充分沟通,最终确定了此次发行价格。本次股票发行价格具有公允性和合理性。

对比两次定价方法,从描述上看,基本没有区别,只是个别用词和顺序不同。

同样的定价方法,发行价却出现如此大的差异,品牌联盟在相关公告中并没有作出说明。

2.5元/股发行价低于每股净资产

相关资料显示,截止到2019年6月30日,品牌联盟归属于母公司所有者的净资产约为4636万元,每股净资产2.56元。

2.5元/股的发行价,低于每股净资产。

国内资本市场,以低于净资产价格发行股票的情况非常少见。2018年,现代投资(000900)曾经以5.41元/股发行过股票,当时该公司每股净资产为6.04元,而正是这份方案,被媒体质疑为掏空上市公司。

据介绍,品牌联盟普通股前五名或持股10%及以上的股东中,只有王永和陈默夫妻2人。其他几位股东至少还包括艾丰、冯军、张吕清、李光斗、谭子杰等5人。资料显示,2016年11月,品牌联盟曾经向王永、艾丰、陈默、冯军、张吕清、李光斗、谭子杰7名自然人定向发行普通股票506万股,发行价为每股人民币1.10元,共计募集资金556.6万。

股价提前异动

定增价格飙升10倍的背后,品牌联盟二级市场股价提前异动。

2019年11月27日,品牌联盟收盘价为4.95元。随后,在2019年12月20日、2020年1月6日、1月9日、1月13日共4个交易日里,大幅上涨,日涨幅分别为41.41%(7元/股)、100%(14元/股)、93.71%(27.12元/股)、82.3%(49.44元/股)。截至1月13日收盘,公司股价为49.44元。

品牌联盟股票转让方式为集合竞价转让,根据规定,这类股票涨幅限制为100%。

品牌联盟股价上涨,是否是被大量投资者追捧导致呢?并不是。

挖贝网注意到,在2019年12月20日、2020年1月6日、1月9日、1月13日这4个交易日里,品牌联盟每日成交量仅1手。

不足10万元的资金,将品牌联盟的股价翻了近9倍。

另外,相关议案的审议流程也发生了变化。

2月11日,品牌联盟召开《第三届董事会第三次会议》,对修改前的股票发行方案进行审议,由于董事陈默参与认购,董事长王永、董事陈默、王易单回避表决,最后2票赞成通过。

而到了3月2日,在该公司《第三届董事会第四次会议》上,因关联董事王永、陈默、王易单回避表决,非关联董事不足半数,本议案直接提交股东大会审议。(来自挖贝网)

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