彩虹集团拟IPO 招股书提示五大风险：累计未弥补亏损的风险

【字谜科技】1月25日，近期，彩虹集团新能源股份有限公司(简称：彩虹新能)申请创业板IPO审核状态变更为“已问询”。

招股书提示了五大风险因素，彩虹集团表示，公司存在累计未弥补亏损的风险。截至报告期末，公司累计未分配利润为-234,412.95 万元，上述累积亏损主要系公司转型前业务形成的亏损，公司依据《公司法》的相关规定，存在短期内不能向投资者分红的风险。报告期内，公司归属于母公司股东的净利润分别为 8,129.80 万元、9,314.20 万元、21,966.17 万元及 21,510.15 万元。2020 年末， 公司转让 4 家子公司股权后，聚焦光伏玻璃主业，公司将继续加大研发投入、 提高盈利能力，尽快弥补亏损，提高上市公司分红能力。

其他风险包括，

 (一)行业政策及贸易摩擦风险

中国光伏产业的发展历程经历了多个周期，国内外的行业政策对包括光伏玻璃在内的光伏产业链带来了巨大影响。2011 年以来，美国商务部及欧盟委员 会分别对中国太阳能电池、光伏组件、光伏玻璃等发起反倾销、反补贴(以下 简称“双反”)调查并采取“双反”措施;2018 年，欧盟委员会决定，在对华 太阳能板反倾销和反补贴措施于 2018 年 9 月 3 日到期后，不再延长“双反”措 施。2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》(发改能源〔2018〕823 号)，提出了合理把 握发展节奏优化光伏发电新增建设规模、加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强 度等要求，我国光伏产业发展受到一定抑制。2020 年习近平总书记首次提出我 国“碳达峰、碳中和”时间表后，主管部门快速推出一系列支持光伏等新能源 产业发展的政策，有力地促进了光伏产业的发展。公司未来的发展将面临行业 政策变动及贸易摩擦风险。

(二)业绩下滑风险

报告期内，公司营业收入分别为 233,191.91 万元、224,511.28 万元、 251,850.90 万元及 117,662.66 万元，实现扣非归母净利润分别为-7,487.01 万 元、-5,735.18 万元、7,428.39 万元及 19,960.47 万元。报告期内公司光伏玻璃业务的营业收入及业绩持续上升，但受光伏玻璃行业供求关系变化、原材料及能源价格波动等诸多因素影响，公司未来可能出现业绩下滑甚至亏损的情况。

 (三)原材料和能源价格波动风险

光伏玻璃生产所需的主要原材料为石英砂、纯碱等，主要能源为天然气、电和氧气。报告期内，模拟财务报表的光伏玻璃所消耗的直接材料占光伏玻璃 成本的比重分别为 43.02%、42.89%、39.46%和 41.51%;所消耗的能源占光伏 玻璃成本的比重分别为 36.64%、37.01%、38.97%和 36.89%。原材料和能源价 格波动对公司的成本和盈利水平具有较大影响。2021 年下半年以来材料价格持 续攀高，加之能源价格上涨，致使公司采购成本上升，若未来主要原材料和能 源价格持续上涨而公司产品价格未能随之上调，公司盈利能力将受到不利影 响。

 (四)新冠肺炎疫情对公司生产经营造成不利影响的风险

截至本招股说明书签署日，新冠肺炎疫情对公司产品的生产和销售未造成 重大不利影响。如果新冠肺炎疫情无法得到有效控制或者在被有效控制后出现 疫情反弹，导致公司产品的市场需求下滑、上下游企业开工率降低、物流渠道 不畅等，公司的生产经营将受到不利影响。

据介绍，公司主营业务为光伏玻璃的研发、生产和销售。除光伏玻璃 外，公司还曾从事光伏组件、新材料(锂电池正极材料、电子银浆料、光刻 胶)等业务，2020 年末公司转让了从事上述业务的子公司股权。